Von der eher schlechten Stimmung im saisonal oft schwachen September haben wir uns, gestützt auf unsere CaesarDPT-Analysen, nicht anstecken lassen. Die breiten Technologiemärkte rund um Nasdaq und KOSPI zeigten sich entsprechend robust: Der Nasdaq-100 legte im September um +3,0 % zu, während die europäischen Aktienmärkte mit SMI (−1,9 %) und DAX (−2,7 %) schwächer tendierten.
Im Mittelpunkt der aktuellen CaesarDPT-Analyse steht eine ungewöhnliche Divergenz: Die Rendite 10-jähriger US-Treasuries ist auf über 5,25 % gestiegen, die 2-jährige nähert sich wieder der Marke von 5 %. Beide Zinsindikatoren senden ein Warnsignal – VIX und Credit Spreads bestätigen den Stress bislang aber nicht. Unser KI-assistiertes Risikomodell weist für den S&P 500 aktuell ein CaesarDPT-Marktrisiko von 37 % aus.
Im Expertenkommentar blicken wir auf die anstehende Berichtssaison: Big Tech Earnings – und die Frage, ob die schlechte Marktstimmung, geprägt vom Krieg im Iran, steigenden US-Zinsen und der KI-Sicherheitsdebatte, viele Anleger erneut auf dem falschen Fuss erwischen könnte. Dazu ein Blick auf die CPI- und PCE-Daten und ihre mögliche Tendenz für 2027.
Auch unsere High-Conviction-Ideen zeigten im September eine starke Rebound-Bewegung. Das Themenzertifikat Alpha AI Leaders legte im Berichtsmonat um +8,4 % zu und schlug den Nasdaq-100 damit klar. Welche Titel die Performance getragen haben, wo wir kurz vor einem Wiedereinstieg stehen und wie wir uns für das vierte Quartal
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